在日前召开的2023全球移动宽带论坛上，华为高级副总裁、运营商BG总裁预测指出，以大模型为代表的AI应用发展带来对智能算力的爆发式需求，到2025年智能算力需求将达到当前的100倍。

　　随着大模型不断演进，引领AI发展浪潮，对数字基础设施提出了更高效、更稳定的要求。而随着AI应用端的不断拓展，对算力的需求更是呈现出量级增长有行业人士指出新利体育，根据最新一期信通院《中国算力发展指数白皮书》，截至2023年6月新利体育，全国已投运的人工智能计算中心达25个，当前在建的数量超过20个，已经接近2025年需完成的项目量。2023-2024年将是算力规模和智算规模增长较为快速的一年，国内算力行业有望迎来高景气。建议关注5.5G、数据中心、温控等细分领域。

　　算力网络需求激增，步入5.5G时代已成产业共识。有行业人士指出，随着5G新通线D、远程工业互联等新技术、新应用、新场景不断发展，对网络和算力提出更高要求，5.5G能够在5G的基础上，更好地匹配人联、物联、感知、高端制造等场景，孵化更多的商业新机会。同时受益于AI算力建设的加速，行业的未来的成长被持续看好。

　　消息面上，2023年9月11日，在IMT-2020(5G)推进组的组织下，华为率先完成5G-A全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，充分展示了华为在5G-A技术上的领先性。5G-A全称为5G-Advanced，又被称为5.5G，在目前5G移动通信技术向6G技术过渡阶段，5.5G承载过渡期核心角色，并且被寄予厚望。

　　证券分析师刘牧野指出，5.5G的建设启动，国内5G基础设施环节有望迎来继4G向5G演进之后又一波量价齐升的增长，超越全球市场的增速，由此将带来从5.5G设施到应用的全产业链投资机会。同时，5.5G时代通过技术创新，相比目前的5G能力，将给运营商带来10倍的网络性能提升。由此将为沉浸式互联网、通感一体、智能驾驶、云应用等一系列新技术带来商机。

　　华泰证券分析师王兴建议投资者关注中国移动、中国电信、新利体育中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、美格智能、海格通信等。

　　数字经济的不断壮大和技术的创新发展，数据中心将持续发挥重要作用，支撑各行各业的信息化建设和创新发展。数据中心的发展前景广阔，产业链机会丰富。可以看到，新型数据中心是支撑人工智能云计算等新一代信息技术发展的算力载体，是推动经济社会数字转型、智能升级、融合创新的关键基础设施。而随着AI模型及相关应用带动算力增长，作为硬件底座的数据中心发展潜力巨大。

　　大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》等重要政策文件，有效规范了我国数据中心产业发展。当前，我国数据中心产业正由高速发展向高质量发展全面演进。

　　券商认为，随着新型数据中心建设的持续推进，相关产业链将明显受益。从细分领域来看，新利体育IDC领域中的科华数据、奥飞数据、首都在线、美利云、光环新网、数据港；数据中心硬件设备领域中的佳力图、黑牡丹、英维克等被普遍看好。

　　东数西算”等重点项目稳步推进，服务器液冷方案有望迎来高需求。申万宏源分析师黄忠煌指出，液冷方案具备显著优势，替换传统风冷预计加速。液冷相较于传统风冷，制冷效率显著更高，实现了高密度、低噪音、低传热温差、全年自然冷却效果，具备显著优势。

　　赛迪顾问预测，中国液冷数据中心市场规模2025年将达到1283.2亿元新利体育，市场广阔。此前由于经济性原因场景较少，主要厂商起点相似，且由于技术壁垒较高，目前都处于研发和初步验证阶段，尚未出现绝对优势厂商。“东数西算

　　长城证券分析师侯宾指出，伴随着ChatGPT快速推广，进一步催生AI算力等大功率应用场景落地。AI算力对数据中心的制冷设备和技术提出了更高要求，传统风冷技术面对高热密度场景呈现瓶颈，液冷技术将以超高能效、超高热密度等特点有效解决散热压力和节能挑战，成为行业发展新风口。建议关注英维克佳力图科创新源、曙光数创、润泽科技、浪潮信息、中科曙光基建、申菱环境等。