最近几个月为了控制疫情，经济损失很大，四月份社会消费品零售总额都负增长超过11%了。按照以往的规律，政府也应该救市了。

　　当然是加大政府投资，搞基建啦！这摆明了利好中国铁建、中国电建、中国建筑、中国交建等基建工程股。市场也是这么认为的，还没等相关政策真正出台，这些基建工程股不少已经开启了上涨之路。比较心急的，如安徽建工，股价已经翻了倍。古有闻风而动，今有凭猜买股。

　　问题是，经济一拉跨就要搞基建，这么多年屡试不爽，每回都能给基建系列股带来一波流行情，再迟钝的投资者也明白怎么回事了。市场没傻子了，那还能割谁的韭菜？

　　要么，提前爆发，莫名其妙，政策推出的八字还没有一撇呢，可能行业个股已经完成了绝地翻身。等到后知后觉者跟风杀进去，悲剧地发现自己成了接盘侠。 要么，你好不容易提前混进去了，以为捧了个铁饭碗，从此可以衣食无忧坐等收钱。然后，宏观经济可能随着疫情恢复而呈现好转，国家觉得没必要再透支未来去超前搞基建了。真是欲哭无泪，本想割韭菜，割到大腿了。

　　做投资还是不要冒充神棍，误以为自己可以预测未来，到时候打脸是小事，被打劫才真的伤自尊新利体育。关于经济走向以及国家的宏观应对政策，我们不要去预测，太复杂，正确率不会超过掷色子抓阄。最好还是静等中央政策的出台，看风向决定本年度投资重点。

　　查新华网，还看不到中央对经济的深刻担忧，也没有什么重量级的对策出台，新华网的重点还在关注太平洋对岸的美国佬。但是据说23日晚朋友圈传疯了，国务院来大礼包了，推出了“稳经济”33条。

　　“三项社保费政策延至年底，并扩围至其他特困行业，预计今年缓缴3200亿元。”

　　可以看出，前面几条诸如减税、缓交社保、延期债务、应急贷款等，都是为了减轻相关企业短期负担，为企业增加短期现金流，让它们过疫情期的危机，少倒闭或者不倒闭，从而避免产生企业大面积倒闭、员工失业、经济变得更差的负螺旋。

　　但是企业光有现金流是不够的，还必须要有生意做，有钱赚。产品、服务卖不出去，企业赚不到钱，岂不坐吃山空。因此，最重要的还是要把消费搞起来，上面的那些纾困政策最多给正在下行的经济刹个车，却无法把它带出沟。

　　估计国务院也觉得不够，所以还有支持发行3000亿铁路建设债券，减征乘用车购置税600亿。这两条倒是妥妥的刺激消费、创造需求，关于力度如何，我们来看下。

　　2021年全国铁路完成固定资产投资7489亿元，3000亿铁路建设债券已经占到了去年铁路投资的40%。要是这3000亿是在去年的基础上追加的，那救市力度肯定不算小，算个大利好。但消息上面又没明说是新增，哪知道是不是国铁钱不够了，所以才要新增债券的呢。回头新利体育，钱拿到手了，今年投资额度却并没有超过去年。

　　铁总很有融资动机的，目前铁总负债已经高达5.84万亿，缺钱缺到冒烟。并且目前铁总还在亏损，去年前三季度亏损额已经达到698亿。原因可能是为经济发展铺路，超前建设高铁，流了太多的血。全国大部分高铁目前并未实现盈利，赚钱的主要集中在长三角、珠三角几条比较拥挤的线路。

　　穷成这样，还在亏本，要是没有外界压力，铁总花钱无论如何也会更为谨慎吧。当然，我国铁路总里程还只有15万公里，与美国百年前就已达到的40万公里都相去甚远，可以挖掘的潜力还很大。假如经济有持续失速的表现，中央还是完全有可能下真功夫再度超前建设下新铁路的。那这3000亿估计就能变成新增铁路投资了，甚至不够还可以再加更多。

　　“放宽汽车限购，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。”这条政策对汽车行业绝对是个大利好。一般减税惠及的对象是中低价位段的汽车，假设减征购置税的乘用车均价是15万，降低额度是5%，消费者购车每辆可省7500元，这个诱惑就太明显了。600亿减税就可以惠及800万辆车，而中国汽车高峰期的销量才2700万辆。

　　此前，汽车产业也曾受次贷危机影响陷入短暂低迷，而最为有效的救市政策向来都是减免购置税。2009年的购置税减征政策，让乘用车市场累计销量突破800万辆；2015-2016年的第二轮购置税减征政策，更是分别收获了180万辆、340万辆增量。

　　如果这轮减税能带来年度200万辆汽车销售增量，将为汽车行业增收2000-3000亿。4月份，社会消费品零售总额29483亿元，同比下降11.1%。全年减税带来的汽车行业零售增收，差不多正好抚平4月份全国社会消费品零售总额的亏损量。

　　四月份的缺额抚平了，五月六月呢？现在疫情还没有完全结束，单靠汽车行业的刺激肯定不够，所谓独木难支啊！

　　别忘了，还有房地产啊。现在各地松绑房地产调控的消息层出不穷，有放宽限购的新利体育，有加大公积金贷款额度的，还有直接降税的。美名其曰，因城施策。现在各地在推行救房市的政策时还有点束手束脚，力度大了怕又催生一轮房价的大规模上涨，到时候被万民唾骂，还要面对行政问责。力度小了，恐怕又于事无补，真是左右为难。

　　不过无论如何，中央不会坐视经济无底线螺旋下滑，最终还是要看经济的进一步发展势头。要是疫情控制住了，经济仍旧没有起色，或者疫情没完没了，眼瞅着创伤实在太大，大手笔基建、房产、汽车等救市政策一定会适时推出。

　　现在没有立刻上马救市核武器，是因为核武器属于七伤拳，后遗症严重，会导致通货膨胀、房价暴涨，哪个都挺要命。可以选的话，中央或许还想先走走看。

　　这才有了前面的33条，大部分政策还是集中在让企业熬过疫情困难期，后面看情况再说新利体育。

　　有观点认为，基建、房产历史上也用过不少轮了新利体育，还能起到万金药的作用吗？持这种观点的一方面认为，我国基建高峰期早已过去，基建不可能再加码；另一方面觉得我国居民负债率已经高达62%，没有提升的可能了，再加就要完蛋。

　　但是前面也说过，我国铁路里程才15万公里，还远不及美国巅峰期的40万公里。美国现在公路、航空远比中国发达，铁路运输早已日薄西山，经过多年萎缩，仍旧有25万公里继续运行，还是超过我国。我国政府的目标可是仰望星空，咋可能连地球人都不如基建，将来铁路里程肯定要超过美国佬，建设空间还很大。

　　至于负债率过高的问题也不用担心，反正世界房地产的标准从来都不一。日本房九十年代房地产时，居民负债率百分之70%，美国金融危机以来居民负债率一直在90%左右，中国居民负债率62%，离它们都有距离。

　　当然，大规模基建加码过于超前，有可能造成浪费。居民负债率越高，房地产业也越容易。越往后走，风险越高，这个毋庸置疑。但是对于一个病人来说，马上要活不下去了，能因为是药三分毒，就不吃药吗。同志们，先把眼下熬过去吧。也别扯什么饮鸩止渴，那些个荒野求生节目，不都教人在极度缺水时可以饮下自己的尿嘛。尿难道没毒吗？对身体没害？为什么大家又都觉得合情合理？

　　这么说，不是为我国畸形的宇宙房产辩解，目前我国这种断子绝孙的房价那是需要拿出祖宗三代的力气去用劲抨击的。但又有什么办法，事已至此，我实在想不出若是宏观经济惨淡，政府还有何种应对之策。所谓逆周期调节，无非基建、房产加汽车。

　　总而言之，目前出台的救市政策要么力度不够大，要么具体细节还不明，所谓国务院大礼包暂时怕是假冒伪劣产品。最终到底有多少新增基建能够落到实处，还是要看经济的下一步发展，五、六月份的经济数据是一个关键的指标，到时再分析。对于相关基建股，我不建议就此立马入场。

　　相信当有真正大礼包时，中央一定会喊的，也是为了稳定市场信心，2008年的四万亿不就喊得人尽皆知嘛！等狼真的来了，再考虑入场不迟。新利体育新利体育新利体育新利体育